Formas de analizar las inversiones en los mercados de valores:
Análisis fundamental y análisis técnico.

El análisis fundamental, también conocido como “Value Investing”, es un concepto atribuible a Benjamín Graham, y popularizado por Warren Buffet. El método consiste en identificar el valor real de un activo, también conocido como el “valor de largo plazo”, el cual depende de los valores económicos de la empresa.

Este valor puede ser calculado a través del análisis de los estados financieros de la empresa: el flujo de caja, el estado de resultados y el balance general. Una vez calculado el valor real del activo, se compara con el valor de mercado. Si el precio de mercado está por debajo (encima), se dice que el activo es subvalorado (sobrevalorado).

La estrategia de inversión reside en invertir en los activos únicamente cuando el precio del mercado este en un nivel inferior al valor intrínseco, lo que se conoce como el margen de precios, y esperar que el mercado haga el ajuste en el largo plazo. Bajo este enfoque, es importante considerar factores como las características del bien o el servicio que produce la empresa, la situación de entorno económico o del sector en que se desempeña y cualquier aspecto que afecte el valor económico presente y futuro del negocio.

Debido a la cantidad de información contenida en los estados financieros, se han desarrollado diversas métricas de valoración. Entre otras se pueden mencionar: la capitalización de mercado, la cual revela el tamaño de la empresa; los ingresos netos que reflejan las ganancias del negocio una vez deducido los costos y gastos operativos; la relación deuda a patrimonio, que mide el grado de apalancamiento de la empresa, el valor el libro que compara el valor contable contra el valor de mercado y la relación de precio a ganancias que refleja las expectativas del mercado con respecto a los beneficios futuros.

Mientras que el análisis técnico se centra en estudiar, mediante el uso de gráficos, el movimiento de precios y volumen de un activo, con la finalidad de encontrar patrones que permita anticipar la dirección y la magnitud de determinada tendencia de precios, y con ello identificar momentos de compra y momentos de venta.

Esta técnica descansa en tres principios fundamentales.

• El mercado lo descuenta todo, es decir que el precio refleja todos los factores de oferta y la demanda que afectan la cotización, lo que se conoce como el “sentimiento del mercado”, y que se difunde mediante noticias u opiniones de los analistas.
• El precio se mueve en tendencias (alcista, lateral o bajista), siendo el volumen es la variable clave para confirmar la tendencia y la regla de oro es que no se debe ir contra de la tendencia.
• La historia se repite ya que se tienden a observar patrones similares en las fluctuaciones de precios. Esta explicación tiene su base en los factores psicológicos que rigen el comportamiento humano, en la cual se tiende a reaccionar de la misma manera ante los ciclos del mercado. En el ciclo alcista (euforia), y en el ciclo bajista (pánico).

El análisis técnico ha evolucionado hacia dos esquemas. Por un lado, se encuentra el análisis de los patrones de precios como los de continuidad y los de reversión. Por el otro, se sitúan los indicadores cuantitativos de precios como las medias móviles, los índices de fortaleza relativa, entre otros. Este tipo de análisis técnico es utilizado para estudiar el comportamiento del precio de activos como las acciones, las monedas, los índices, los futuros y, más recientemente, los criptoactivos.

En resumen, el análisis fundamental ayuda a identificar la situación presente de la empresa y, lo más importante, cómo se proyecta hacia el futuro con una visión de mediano y largo plazo. Mientras que el análisis técnico se basa en los gráficos para analizar las fluctuaciones de corto plazo. Mientras que el análisis técnico permite identificar las fluctuaciones de precios de corto plazo, y encontrar los momentos más apropiado para realizar una inversión. Una persona que desee estudiar los mercados de valores es importante que se familiarice con ambas técnicas, ya que son complementarias.